Daniel ve Miyagi, Cobra Kai ve ustası Kreese'yi yenince onların tüm öğrencileri okulu bırakmıştır. Kreese okulu kapatmaya mecbur kalır ve Miyagi'den intikamını almak için Vietnam gazisi olan Terry Silver tarafından eğitim almaya gider. Öte yandan Miyagi'nin yaşadığı ev yıkılmış, yaşlı adam işsiz durumda kalmıştır. Daniel okul için biriktirmiş olduğu parayı kullanır ve ustası için bir dükkan açar...

Miyagi ve Daniel, Miyagi'nin ölmekte olan babasını ziyaret etmek için birlikte Okinawa'ya gider. Miyagi oraya vardığında hâlâ eski aşkına karşı hisleri olduğunu fark eder. Ayrıca eskiden kalma bir rakibiyle de karşı karşıya gelir. Öte yandan Daniel yeni bir aşka yelken açarken güçlü düşmanlar edinmiştir...

ABD, karizmatik ama kötü niyetli bir başkan tarafından yönetilen baskıcı bir rejim haline gelmiştir. Başkanın, kitlelerin eğlenmesi için ortaya çıkardığı en favori etkinlik Ölüm Yarışı'dır. Yayaları öldürmeye ve birbirlerini yok etmeye odaklanan bu korkunç yarışmada farklı silahlara sahip 5 ölüm timi karşı karşıya geliyor. Yıllardır namağlup yarış şampiyonluğu bulunan Frankenstein, yarı makine, yarı insan bir savaşçıdır. Öbür yarışmacılar Machine Gun Joe, Calamity Jane, Nero the Hero ve Matilda the Hun, Frankenstein'ı tahttan indirmeye çalışırken, rejim karşıtı hareketin lideri Thomasina Paine'in ise yarışı manipüle etmek ve başkanı devirmek için kendi planı vardır.